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基金投资之我见:想着资产增值而不是做发财梦

  06年的股市全面飘红使人们对中国的经济与未来极端看好,全部股票型基金收益率平均110%,最高达到了180%。这是什么概念?定期存款年收益率3%,也就是说在基金市场上1年赚的钱你得在银行里存37年才能得到。

于是所有的人都加入了养鸡行业,这种天上掉馅饼的好事当然不能错过。>>进我家理财社区一起聊聊!

  对于基金的概念有很多理解方式。首先,基金是一种理财工具。注意,是理财工具,不是发财工具,对概念的认识不清导致了人们投资的盲目性。理财是一种规划,是我们对未来财富的增值计划。所以,你的财富在计划内不断的增加,就说明理财是成功的,而1年内的翻倍甚至多倍,对于基金来说可遇不可求。这一概念最核心的思想是说,基金是让你在长期持有中资产增值的手段。两个核心的词点明了对待基金的方法和态度。一是需要长期持有;第二它的目的是资产增值(而不是暴富)。嘉实公司在寻找最早的基金投资人活动中发现,从1998年开始投资而没有赎回的用户,投资回报率是380%,充分印证了长期持有的原则。因为几乎不可能有人完全找准入市和出市点,这就会导致错过最高净值,收益率也会根据进出的频繁程度有很大的降低。第二点告诉我们用理性的态度对待基金,因为这是一种投资,而不是投机。

  另外一种非概念的描述性说法:基金是懒人的一种投资方法,是把你的钱交给有行业经验的人,让他们帮你理财。我们都知道基金是根据股市的走势而变化的,而股市复杂多变,受太多因素影响,普通人根本无法预测。你需要关注每时每刻的变化,关注上千种股票的行情,还得关注经济,关注政治,关注战争,甚至稍有风吹草动就得坐卧不安,极易神经衰弱。最重要的,我们没有时间,没有专业知识。所以,还是交给基金经理去管理吧,这些行业专家会帮我们打理好一切(也许是这样)。

  既然把自己的财产交给别人管理,首先就要建立一种彼此的信任度。如果你是一个谁都不相信的人,还是自己玩吧。反之,你当然不想把自己的血汗钱交给一个一无是处的人,所以选择基金很重要。

  基金公司。不用多说,在价格统一的情况下,产品质量是我们关注的最重要的方面。就好像买衣服你宁可买nike、adidas的,也不想去自由市场买个盗版的,因为质量不同。好的基金公司和好的厂商一样,是产生好基金的首要保证。公司的规模,实力,业绩,信誉,都是需要关心的。从每年的基金金牛奖里找几个历年都染指的,相信可以得到满意的答案。

  基金经理。这个我个人认为很难选。因为所有的经理都不认识,只能通过介绍来评估。有几个值得参考的要点,他以往的业绩,金融行业的经验,跳槽频繁程度(跳的太多对哪个行业都不是好事)。

  接下来就是最难抉择的一步,选择具体的基金。尽管已经通过公司和经理屏蔽了很多,但恐怕还是有一筐让你选的。这时候需要借助专业的评测机构了,比如晨星。首先根据自己的需要选择一个当前的净值范围,找出这一范围内的基金(尽管一般意义上来说高净值基金比低净值增值的更快,但不能避免股市大跌高净值损失会更大的因素,所以我个人都不会选择净值太高的基金)。

  接着,我会先看回报率。(有的人可能会说为什么不直接从刚才的范围中选几个五星基金。因为评星是对过去业绩的考核,不能代表现在,只能作为参考。同时先考虑这个因素很有可能你就找不到合适的基金了,所以我会把这一指标放在后面。)除了今年的回报率以外,还要看过去几年和平均值(不看短线看长线更重要,因为你可以通过过去预见到未来的可能性),这一步可以排除掉回报低的所谓瘟鸡,进一步缩小范围。

  然后考虑风险因素。通常在风险图中基金和组别都是最高的我不会买,这不代表这只基金不好(而且往往这样的基金都是五星的),而是要根据自己的承受能力而定。接着需要仔细的对比各个基金的β指数,α指数,标准差等,它们代表基金随股市的波动程度。同样,根据自己的承受能力选择,我一般会选择数值相对较小的,波动小可以避免每次股市下跌你的心情也极度郁闷。当然,如果上涨的话,你赚的也相对少一些。所以对于风险因素的选择来说,完全在于自己心脏的强韧程度。

  投资组合。这个也很难选。如果我们了解股票,干脆直接炒了,还看这个干什么。话是这样说,了解投资组合同样有重要的参考价值。我们不熟悉金融行业,但肯定熟悉自己所在的行业(除非你什么都不关心),如果你能找到投资组合中有自己行业股票的基金,那么基本都能判断出它的大致走势。基金经理想法和你知道的行情相符,就可以毫不犹豫的选择它,如果他的想法和业界发展相悖,就需要慎重选择。比如前几天我选的160***,投资组合中有8%的通讯股,而业内的人都知道,3G牌照就要发放了,这肯定会刺激通讯股指。所以,这个经理的眼光还是很独到的,我看好你哦(想起武林外传了)

  最后说一下分散购买的问题。通常来说,不要把鸡蛋放在一个篮子里。买基金也不要只买一种,道理很简单,成也萧何,败也萧何,赚了,好事,赔了,全完。所以在资金容许的条件下应多买几只降低风险。这里同样有一个误区。买不同的基金,还要看它的投资组合是否相同。如果相同或类似的话,基本等于还是一只,因为它们的走势是完全一样的。科学的方法是选择投资组合不同的不同基金,这样可以最大可能的降低风险,所谓东方不亮西方亮,赔也不至于赔的太惨。就好比软件测试中的等价类划分,尽量选择不同子集中的元素,尽量做到覆盖的完备性。你只在一个等价类中选测试用例,测试肯定是非健壮的、不完善的。另外关于鸡蛋的补充说法,鸡蛋不能放一个篮子里,所有的篮子也不应该放在同一个地方。这是强调基金种类的选择问题。的确,通过股票型,平衡型,债券型,指数型等多种搭配可以有效降低风险,但除了股票型指数型基金,其他的收益率都较低,对于想获得较高的收益还是保本,需要找到一个心理平衡点。

  写了几万字的小说,冒充的2个月的文学青年,突然发点严肃的的文章还真有点不太适应。又不是本专业的东西,姑且算作抛砖。最后一句话:基金投资需要长期持有,想着资产增值而不是发财就足够了。>>进来和作者一起交流下!

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(责任编辑:赵强)
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