人民币加速升值 QDII收益遭“吞噬”

　　中行首款QDII产品昨起进入清算程序，暴露出人民币 加速升值给QDII带来的烦恼。记者获悉，多家中资银行的QDII收益，不同程度上都或多或少被人民币升值 "吞噬"。

　　工行首款半年期QDII产品到期日为2月12日，该行人士昨日告诉记者，其中汇率 风险规避型的结算年化收益约4%。该产品同时还有一款汇率风险未规避型，在沪购买的投资者约占1/3。

　　工行QDII当时的即期购汇价格7.9780，今年2月12日的人民币汇率中间价7.7632，升值约2.69%。工行未告知记者汇率风险未规避型的结算收益，但挂钩的结构性票据实现美元年收益率7%，扣除销售管理费、托管费、汇兑成本等支出，以及人民币升值，实际收益也不容乐观。

　　同样遭遇人民币加速升值之痛的，还有招行QDII---全球精选货币市场基金。该产品去年11月1日运作以来的年收益率，维持在4.78%~4.83%间。这一期间人民币升值约1.48%，由于招行QDII以美元计价，投资本金则是人民币，客户目前实际收益呈负值。

　　业内人士称，银行QDII收益遭"吞噬"，主要是产品推出之际对人民币加速升值缺乏预估。记者发现，去年8月工行提供的QDII产品投资策略分析材料称，"预期人民币兑美元汇率在未来的6个月将维持缓步升值的态势，升值幅度在1.2%左右。"

(责任编辑：姜隆)