基金投资是理财不是发财 我对投资者的三点劝告

　　2006年以来，随着股票市场的持续上涨，基金投资收益直线上升，赢利效应不断积累，到年底终于产生一个前所未有的总爆发：万人空巷排队抢购基金，单只产品一天销售419亿。

　　经测算，截止目前，今年基金首发总额接近4000亿元，基金管理资产总规模达到7500亿元，较上年猛增60％。

　　基金今年的高收益主要建立在股市爆发性上涨的基础上，明年股市将回归到企业基本面的增长，制度变化带来的红利将逐渐淡化，投资者对明年基金收益要有一个正确的预期。

　　对于投资者，提"二点劝告"。

　　首先，收益与风险是形影不离的兄弟，切不可在目前获得较高回报时，忘记一年前的风险教育。基金提供的是理财(相关:证券 财经)服务，而不是发财服务。发财需要冒大风险，理财首先要规避风险。

　　基金可能是目前国内市场中能够部分满足投资者"胸怀理财，志在发财"愿望的产品，但不是所有人都适合投资基金 。烈马是良驹，但老马更识途，投资者应选择适合的座骑，理性预期、确立正确目标，对投资期限、收益要求、风险承受能力等目标有清晰认识，然后再决定投资哪类基金。

　　同时，投资者还须在选择投资品种上进行组合，从不同类型基金、不同投资风格、不同基金经理、不同基金公司等四方面进行选择，这样才是财富增值的诀窍。

　　其次，基金投资不能"炒短线"，应该放长线钓大鱼。由于目前股市行情涨速较快，投资者急于获利，但基金投资的前提是控制好风险，因此，投资者要有一个较长时间的投资计划，才能获得理想回报。

　　附:如何判断一只基金的赚钱能力

　　目前市场上的开放式基金已经达到了260多只，仅今年一年就有67只股票方向基金成立。对于很多刚搞清楚"基金"和"鸡精"区别的新基民来说，要在众多的基金产品中选择一款适合自己的，其难度不言而喻。我们告诉投资者买基金不怕贵的只挑对的，那怎样才能判断一只基金赚钱能力强呢？

　　比较简单的做法是比较基金的历史业绩，即过往的净值增长率。目前各类财经报刊、网站都提供基金排行榜，对同种类型基金的收益率提供了苹果对苹果式的比较。在对收益率进行比较时，我们要关注以下几点：

　　1.业绩表现的持续性。

　　基金作为一种中长期的投资理财方式，应关注其长期增长的趋势和业绩表现的稳定性。因此投资者在对基金收益率进行比较时，应更多地关注6个月、1年乃至2年以上的指标，基金的短期排名靠前只能证明对当前市场的把握能力，却不能证明其长期盈利能力。从国际成熟市场的统计数据来看，具有10年以上业绩证明的基金更受投资者青睐。

　　2.风险和收益的合理配比。

　　投资的本质是风险收益的合理配比，净值增长率只是基金绩效的表观体现，要全面评价一只基金的业绩表现，还需考虑投资基金所承担的风险。考察基金投资风险的指标有很多，包括波动幅度、夏普比率、换手率等。

　　对于普通投资者来说，这些指标可能过于专业。实际上一些第三方的基金评级机构就给我们提供了这些数据，投资者通过这些途径就可以很方便地了解到投资基金所承受的风险，从而更有针对性的指导自己的投资。专业基金评级机构如晨星公司，就会每周提供业绩排行榜，对国内各家基金公司管理的产品进行了逐一业绩计算和风险评估。

　　以景顺长城公司旗下的基金为例，公司目前管理了七只偏股型基金，其年化收益率都在30％以上。投资者在获得高收益的同时是不是也承受了很高的风险呢？晨星的数据显示，景顺长城旗下股票型基金年净值波动幅度为18%左右，风险偏低；夏普比率的市场平均水平在1.6左右，景顺长城旗下基金普遍处于行业中上水平，内需增长基金更高达3.74。投资者在了解这些数据以后，就会对投资这家公司的基金产品更有信心。

　　3.投资者在评价一只基金时，还要全面考察该公司管理的其他同类型基金的业绩。

　　"一枝独秀"不能说明问题，"全面开花"才值得信赖。因为只有整体业绩均衡、优异，才能说明基金业绩不是源于某些特定因素，而是因为公司建立了严谨规范的投资管理制度和流程，投研团队整体实力雄厚、配合和谐，这样的业绩才具有可复制性。

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(责任编辑：姜隆)