搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 理财频道 > 资金管理 > 银行 > 银行业动态新闻

新一轮战役开始 中外银行角力人民币理财新战场

  随着人民币汇率 的不断升值,外汇理财最好的时光或许已经过去,人民币 理财新一轮战役刚刚开始。中资银行已经可以隐约嗅到,理财硝烟中日益浓烈的外资气息。

  近期,光大银行、中信银行、民生银行等纷纷推出人民币理财产品,而刚刚拿到居民人民币业务牌照的外资银行也跃跃欲试,东亚银行在1月4日推出了第一款人民币理财产品。

  外汇理财:

  中资行陷入竞争困境

  “人民币升值 太快,企业和居民都倾向于结汇,没有这方面需求,跟前几年相比情况倒过来了。”一位中资银行外汇理财业务人士道出了外汇理财遭冷遇的直接原因。

  实际上,中资银行外汇理财的背后,一直有外资银行晃动的身影。

  大多数中资银行销售的外汇理财产品都是从外资银行批发来的“结构性存款”。在实际操作中,银行需向投资者支付一定的风险收益和保本利息,银行从批发市场到零售市场会进行一次提价,来实现这部分收益,但是利润空间并不大。

  “真正可以产生较大收益的是存款本金运用。”日本三井住友银行外汇研究人员罗纲指出。

  如果中资银行批发境外债券等固定收益类产品,就需要把募集来的外币本金支付给卖方,这样银行就无法进行存款本金运作,而只能通过买进卖出赚取微弱差价。

  “本金支付出去了,这笔钱就不能拿去放贷款了,银行手上的存贷差就一分钱都赚不到了。100块钱按3%的利率收进来,卖出去按3.1%,赚0.1%的中间价。”罗纲说。

  中资银行也可以购买利率掉期、期权类等比较简单的产品,无需立即支付本金。不少中资银行会把这些外币存款本金按照略高于libor的利率拿到银行间市场上进行拆借,从中赚取利差。

  某些外汇理财产品合约中设有合同终止权,但叫停的权利并不在投资者,而在于银行。一位中资银行外汇理财人士透露,银行终止合同的时机取决于libor和产品收益率之间的差。

  “比如,现在一年期libor是5%,产品承诺的收益率是4.5%,三个月后,如果libor上升到6%~7%,这时银行获利扩大,肯定不会终止合约;但是假如Libor下跌到4%以下,银行就会终止。”

  不少中资银行为了争夺外币存款,纷纷提高产品收益率,打起“价格战”,目前一年期libor为5.28%,而一些外汇理财产品收益率接近5%,和libor之间的差距已相当小,银行承担了较大的本金偿还风险。另一方面,为了吸引更多投资者,一些中资银行还不断降低最低投资金额。“如果你不做,(外币)存款就流失到别的银行去了。”一位中资银行理财人士一语道破“价格战”背后缘由。

  人民币理财:

  恶性竞争会否重演?

  在采访中,有中资银行人士对记者表示,2007年他们并不看好外汇理财,因此他们打算“根据市场情况调整产品”。更有人认为,随着外资银行开展居民个人人民币业务,人民币理财产品会越来越丰富,但是外汇理财业务会萎缩。

  渣打银行相关人士表示:“现在各个银行都会做人民币理财,根据WTO日程表,外资银行也会享受国民待遇,一步步放开,估计春节前后产品会非常多。”

  从“技术含量”上来说,人民币理财的要求比外汇理财低很多。罗纲表示,“做人民币理财,主要看资金量,主要在于(银行)内部资金调整和平盘,还要看银行怎么能够计算出损益,投到一些相应的产品上。做人民币理财,平盘使用的也是一些比较基础的工具,比如债券、票据、金融债。”

  西汉志资深黄金外汇分析师及理财顾问陶行逸认为:“外资行的人民币业务已逐步展开,中资行确实有应对竞争环境变化的意味。”

  中资银行销售人民币理财产品募集资金后,投资渠道限于境内。相比之下,外资银行无论是做外汇理财还是人民币理财,其最大的优势之一就是拥有更多的境外投资渠道。东亚银行近期推出的人民币理财产品主要和境外债券基金挂钩;据了解,渣打银行也计划于1月下旬推出人民币理财产品,该产品有可能挂钩于境外房地产股票篮子。

  “外资银行对境外市场的运作有很大的优势,这是中资比不上的,所以其产品的竞争优势相对来说也比较大。”陶行逸说。

  面对这一轮人民币理财销售风潮,罗纲警告说:“一开始做外汇理财的时候(中资银行之间)恶性竞争,把价格‘打死’了,又没有什么研发能力,大家都赚不到钱,等成熟了大家都没有利润空间了。(现在)大家都扑上去做人民币(理财),可能结果也一样。”

(责任编辑:聂晶)

用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

相 关 说 吧

罗纲 | 陶行逸 | 人民币理财

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>