投连险保户可间接分享股市走牛的收益。　　

　　股市热火朝天、基金市场如火如荼，令不少购买了投资型保险的保户叹息：“市场再火，收益也是别人的，我却什么都没赶上。”

　　其实，自今年以来，由于搭乘股市“顺风车”，不少“激进”的投连险账户获得了50%、60%的收益，但还有许多投连险保户却像对待普通保险产品一样将其束之高阁，结果白白走宝。

　　专家提醒，股市“牛”长“熊”短之际，保户不妨适时追加投资，或者调整保费在各个投资账户之间的分配比例，以尽量增加投资收益。

　　投连险普涨

　　持有人却走宝

　　一投连险账户单位卖出价格从年初的1.0856元涨到了本月上旬的1.7141元，不足一年时间涨幅超过60%！……作为与股市挂钩最为紧密的投资型险种，今年，投连险获得了大好收成！

　　记者从公开信息中发现，今年，投连险账户价格的增长幅度不断创新高，尤其是其中投资风格比较激进的账户。如从去年12月29日至今年12月初，平安人寿的基金投资账户卖出价格上涨了63％，而太平智胜投连险的动力增长账户和信诚运筹投连险的基金投资账户的卖出价格分别涨了55％和43%。

　　同时，除激进账户外，从去年12月29日至今年12月初，平安人寿的发展投资账户、保证收益账户、价值增长账户3个投资账户单位的卖出价格分别上涨了33％、2.5％和9.7％。太平智胜投连险的平衡稳健账户单位的卖出价格也上涨了20%。

　　然而，种种迹象显示，对这一行情，多数持有人无所行动，白白走宝。据某投连险上半年的投资信息公告显示，截至今年年中，投入该投连险四个账户的资金总额约为3.92亿元，比去年年底增加了7%。然而，在今年上半年基金投资账户收益15%、债券投资账户收益只有4%的情况下，持有人投入基金投资账户的资金却不增反减，从去年年底时的1.55亿元减少至1.43亿元，而投入债券投资账户的资金却由1.14亿元增加到1.35亿元。原因何在？

　　据了解，与其他险种相比，投连险的最大优势在于操作灵活，然而，不少保户在购买之后，只是像对待普通的保险产品一样将投连险束之高阁，很少关注账户价格的变动，自然让机会白白溜走。

　　应对一 勤盯账户变动

　　购买投连险虽然不等同于炒股票，但也有不少相似之处：和股票一样，投连险也有其投资单位，每个投资单位的买入卖出价会根据市场的变动而变化；并且，投资账户同样盈亏自负，里面的资金在一定前提下存取自由。

　　所谓投连险投资单位的买入价，就是保户向保险公司买入投资单位时的价格，保户转入投资账户的保险费就是按该账户投资单位买入价计算相应的投资单位数，即投资单位数=分配到该投资账户的保费÷该账户的投资单位买入价；而投资单位的卖出价，则是保户向保险公司卖出投资单位时的价格，该投资账户的价值就是根据投资账户中的投资单位数和该账户的投资单位卖出价计算出来的，即投资账户的价值=该账户的投资单位数×该账户的投资单位卖出价。

　　因此，保户首先要常盯账户价格的变动，才能知道自己的投资账户现在值多少钱。目前，大多数保险公司都会每周在其网站公布投连险账户的投资单位的买入和卖出价格。

　　案 例：

　　一位保户有5000元保费要进入一投资账户，当时的投资单位买入价为1.25元，则可以购买的投资单位数为4000个（5000元÷1.25元）。

　　六年后，该投资单位的卖出价为1.8元，则该投资账户价值总额为7200元（4000个投资单位×1.8元），忽略所涉费用，相当于增值了2200元。

　　应对二 分段操作增收益

　　在了解账户价格变动的基础上，保户就可分阶段调整资产在各个投资账户之间的分配比例，尽量增加投资收益，或尽可能减少亏损。

　　投连险下设多个不同风格的投资账户，保户可以将保费按一定的比例分配进入一个或多个投资账户中，保险公司再将不同保户的资金集合起来进行投资。保户可以根据市场的变动情况调整保费的分配比例。

　　据了解，投连险的账户主要有三种风格，以信诚运筹投连险为例，一种是低风险低收入型投资账户，如“稳健增长账户”和“债券投资账户”，主要投资于银行存款、央行票据和债券等；一种是高风险高收益型账户，如“基金投资账户”，有70%~100%的资金用于投资基金；一种是平衡型投资账户，如“增值投资账户”，30%以下的资产投资于基金，60%~100%的资产则投资于债券。

　　其实，在今年股票市场行情好、股票基金走强的情况下，保户完全可以对投资股市和基金比例较高的高风险账户，如“基金投资账户”，加大投入比例，可轻松获得30%、40%的额外收益。

　　同样，在股市前景未明、基金投资账户下跌风险加大的情况下，则可以考虑暂时减少对高风险的“基金投资

　　账户”的投资，而加大对低风险账户或平衡型账户的投资比例。

　　目前，所有投连险都提供追加投资和账户转换的功能，但需要注意是否有手续费。如有的保险公司规定，每一保单年度各提供3次免费转换和变更的机会，超过部分每次收取50元。

　　案 例：

　　今年4月中旬，张先生看到股市大有“牛抬头”之势，投资风格激进的“动力增长账户”卖出价格急速增长。于是，额外追加了1万元保费，投入到该账户，按照当时买入价1.2094元计算，约追加了8268份。

　　同时，张先生将自己“平衡稳健账户”中的1万份投资单位转换到“动力增长账户”中，按照当时“平衡稳健账户”1.0181元的卖出价和“动力增长账户”1.2094元的买入价计算，约可转换8418份投资单位。

　　因此，张先生的“动力增长账户”中共增加了16682份投资单位，截至12月7日，“动力增长账户”投资单位的卖出价格由1.1504元上涨到1.5619元，张先生增加的投资单位共可赚得6865元，收益率高达36%。

　　如果张先生不对其投资账户做任何操作，那么，如今，张先生相应的投资收益应来自原有的1万份“平衡稳健账户”的投资单位，在此期间，该账户投资单位的卖出价格由1.0181元上涨到1.1378元，只能赚得1197元，收益率只有12%。

　　特别提示

　　◆投资连结保险：简称投连险，是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户内拥有一定资产价值的人身保险产品。保户缴纳的一部分保费用来购买寿险保障，其余大部分用来购买投资账户单位，由专家负责投资。

　　◆投连险的寿险保障：如果被保险人在保险期间死亡，保险公司会首先按照保险金额给付死亡保险金，再把保单投资账户内的资金退还受益人。有的保险公司则只给付死亡保险金和当时投资账户价值两者中金额较大者。

　　◆投资风险：保户享有投资账户的全部投资收益，但同时也承担投资风险，盈亏自负。

　　◆适合人群：一是已经有大量基本保障型保险产品的人，希望获得更多寿险保障且保险公司可代为理财；二是希望分散投资风险的人。

　　2006-12-12

　　2005-12-30

　　其间收益率（%）

　　债券投资账户

　　11.21881

　　10.66263

　　5.22%

　　增值投资账户

　　11.08016

　　9.84723

　　12.52%

　　基金投资账户

　　13.08701

　　9.13902

　　43.20%

　　稳健增长账户

　　10.2545

　　10.15001

　　1.03%

　　单位价格（元）

　　计价日

　　某投连险产品下属四个投资账户收益情况

(责任编辑：聂晶)