前言：好不容易找到一位看起来“靠得住”的代理人，坐下来交流时，却很可能又不幸掉入到对方精心设计的“陷阱”中……在签单的一刹那，保险代理人眼中闪现的光彩好像在说：又一个傻子被骗了。

　　你能分清楚“现金分红”和“保额分红”的区别吗？可能这两个名词你都是第一次见到。于是，某些代理人就利用“专业术语障眼法”，让你掉进——高回报陷阱

　　李江去年给自己买了一份分红型的终身寿险，年缴保费4500多元，保额10万元。不久前接到公司的分红通知：今年的分红有900多元。

　　这让李江着实很吃惊，保险的回报率真有这么高——投入4500元，分红900多，一年赚了20%还多！这岂不是比炒股票还赚钱？李江赶紧打电话询问清楚：

　　“你们公司怎么能分那么多？听说别的公司才分几十块钱？”

　　“这就是我们公司的特别优势了，我们是保额分红，基数大，当然分的就多啊。你买的保额10万，这才分了不到1%啊，以后会更多的。”

　　且慢，其实这里有一个障眼法。

　　表面上呢，保险公司确实是分了900多元，但是如果您去保险公司要这笔钱，抱歉，您是拿不出来的。因为这不是“现金分红”，这是“保额分红”。换句话说，除非死了，否则是拿不到这笔钱的。也就是说，公司相当于用您该得的现金红利又给您买了一份小额的终身寿险，真正给客户的价值，和其他公司给的没什么大的差别。

　　[名词解释]

　　现金分红：也叫美式分红，保险公司将当年分红以现金形式派发，收到分红报告书的保户，一般需到保险公司去拿。

　　保额分红：也叫英式分红，保险公司将当年分红自动累加到保户的保额上，不派发现金。

　　 而更为普遍的做法是虚夸回报率，以5%甚至更高的比率去做一个未来的演示。因为分红是非保证利益，将来达不到也不算违背合同。很多客户，甚至本来不想买保险的客户，都在这样的盈利预期心态下，购买了分红保险作为自己的投资。

　　其实保险公司不是印钞票的，它收取保费之后都是在国家规定的安全渠道内投资，而安全的同时也就意味着回报率是有限的，这一点和下面我们要说的万能险有相同之处，我们一并说明。

　　 新型保险产品能否带来高回报率

　　近一两年来，万能寿险成为了保险公司和客户的共同宠儿。首先是客户对这种一方面带有寿险保障，另一方面可以分享保险公司投资收益的产品十分认可，市场份额节节上升，各家公司更是顺应民意，争相推出自己的万能险产品。那么这种新产品能给客户带来高收益吗？

　　 如果您有时间研究一下万能险的条款，就会看到里面有关于投资渠道的规定，虽然对比传统保险，万能险对于投资的种类和比例限制已经灵活多了，但它毕竟还是一种稳健型的理财(相关:证券 财经)工具，甚至在国内的产品都带有最低保底收益利率，这样的话公司怎么敢拿这钱去冒险呢？

　　 最主要的投资渠道有3条：

　　1、 银行协议存款

　　和我们个人存款不同，保险公司作为机构到银行存款时，因为额度较大，存期稳定，所以银行会给与优惠，利率估计在3%~4%之间。

　　2、 国债

　　国债有国家信用作为保证，最为安全，又被称为“金边债券”，自然受到保险公司的青睐，也会大量购买。其利率水平和协议存款相差不多。

　　3、 证券投资基金

　　优质的基金也是保险的投资渠道之一，但是保监会对于各种险种投资基金的比例有严格的比例限制，大都控制在15%以下，万能寿险本身理论上可以购买更高比例的基金，但是目前的市场环境下，因为有保底收益的承诺，绝大多数公司都选择安全的做法，投资基金的比例不高。

　　从上面的三条渠道来看，前两种的总合要占到85%~95%，是最主要的影响因素。目前市场上各家公司公布的结算利率也大体在3.2%~3.3%，也算不上“高回报”。

　　总拿回报率说事

　　很多投保人都是在保险代理人这样的劝说下购买保险的——“现在银行利率这么低，您把钱放在银行还不如买保险，一是得了保障，二是如果您保险期间没有什么事儿，保险公司仍可以退还您本金和一部分利息，而且肯定比存在银行划算。”

　　果真如此吗？现在我国的保险法，规定长期人身保险产品预定利率不能超过2.5%。这是什么概念，银行的一年定期存款税前利率2.25%，税后1.8%，再加上一些费用的扣除，保险的回报也就不比银行强多少了。然而，人民的智慧是无限的，于是就有了下面这些说法，实在让人眼界大开。

　　保险代理人这样计算投资回报：

　　第一种，总共投入＿＿元，回报＿＿万元。

　　某保险公司曾经推出过一份少儿险，该公司一些保险代理人在推销该保险时向投保人这样介绍：“如果您在您的孩子不满1周岁（也就是0岁）时购买一份这种保险，孩子15岁时交完保费，15年总共交纳保费5400元。而您的孩子一生却能获得20万元的回报。投入5400元，回报20万，多划算。”

　　 点评：这种说法最大的问题在于回避了投保人交纳保费和取得回报的时间。这种保险从孩子0岁开始交纳保费，到孩子能够领取保险金时往往要等待漫长的几十年时间，有的长达80年。这样将投资和最后回报直接比较，最大的缺陷就在于忽略了时间的作用，因此很容易误导投保人。其实真实的回报率远不像您想象的高，绝对符合法律要求。

　　第二种：一次性交费＿＿万元，＿＿年后一次性领取保险金＿＿万元。

　　某保险一次性交费3万元，30年后一次性领取保险金6万元，有的保险代理人就计算出这种保险的年回报率是3.33％。

　　 点评：第二种说法是典型的混淆复利与单利的差别。它考虑进去了时间，其计算公式是这样的：（6万元－3万元）÷3万元÷30年×100％＝3.33％。但是，这里面有一个问题，上面计算出的利率是单利，而如果考虑到复利（利滚利），那么年利率应该是2.34％，而我们讲投资回报率都应该是按照复利来计算。（作者系本刊签约理财师）

(责任编辑：聂晶)