摆脱家庭财务亚健康之资产配置篇

　　《理财周刊》：家财配置不当 难御财务危机

　　文 本刊记者/佟琳

　　说起来，你可能还是个不错的中产人士，甚至还是别人眼中的“小富翁”，可是盘点一下家庭资产，你或许会发现，自己的家庭财务状况已经暗藏危机。

　　这种危机可能在日常生活中根本无法察觉，除非你经常从企业经营的角度审视自己家庭的资产配置。比如，你拥有几套房子并以此为荣，然而你有没有注意家庭的流动资金少得可怜？而你账户上躺着几十万元存款，你却没有意识到这些都是“低效资产”，而如果你把所有资金都投入到了股市里，我们就不得不说你的家庭财务处于危机边缘，因为风险资产几乎占据了你家庭财产的全部。

　　症状之一：流动性差 最怕意外之需

　　怀孕本来是大喜事，但静静和丈夫却异常胸闷，因为他们不得不要在这房产调控的大形势下，把手头的一套房子卖掉，还要缴纳相当数额的营业税和个人所得税。

　　静静是新婚，意外怀孕打乱了家里的一切财务计划。还在恋爱的时候，小两口就在市中心买下了一套一室一厅的公寓房，总价60多万元，贷款40多万元，每月还款3000元。但到去年年底结婚的时候，一室一厅的房子明显偏小，于是两人又动用了各自家庭的几乎全部积蓄，买下了内环线内一套130平方米的三房一厅，首付60万元，贷款70万元，每月还款4000元。

　　尽管背负着每月7000元的还贷，小夫妻本来也自认为可以承受。两人每月收入共10000元左右，另外将一室一厅的房子出租，每月也有2000多元的租金。但这样一来，两人几乎难有积蓄，每月工资和租金在还了房贷之后，就只剩下些生活费用了。事实上，如果这种生活状态一直继续下去，随着两人月薪上涨，可能财务负担会越来越轻松，以租养房的日子也过的笃悠悠，但有了孩子一切都改变了。

　　首先，静静身体不好，怀孕之后就被迫从单位辞职，一直休息在家，本来12000元的家庭月收入变为8000元，勉强够还银行房贷；其次，怀孕之后需要加强营养，并需要照顾，于是家里又请了一个阿姨，每月增加了1000元的支出；最后也是最重要的，两人需要准备一笔费用用来生产和新生宝宝的养育，这笔费用至少20000元，而目前，两人银行账户上的存款余额从来没超过8000元。

　　于是，选择只剩下一个，将手头一套闲置的房子卖掉。

　　盛夏里，静静和老公一直忙于周旋各类中介。市场不好，房子的价格不得不下调，而且由于产证不足5年，还需要按照交易金额征收5.5%左右的营业税，而差价所得还要征收20%的个人所得税。即使抛开价格下跌不谈，房子已经比一年前出售多了10%的成本，隐性损失接近10万元！

　　而如果两人在买第二套房子之前，仔细调整一下家庭资产配置，将第一套房子出售再买第二套，既可以减轻房贷负担，又可以让手头有一些流动资产，绝对不至于落得如此“窘境”。

　　过多配置房产只是家庭资产缺乏流动性的“症状”之一，有的家庭还将资金过多配置在保险上，手握多个投资类险种，同样隐藏危机。因为保险投资的最大特点就是缺乏流动性，一旦家庭急需资金，需要退保，将付出数额不等的退保手续费，有些甚至达到你投资资金的一半以上，这种损失就实在有些遗憾了。

　　处方

　　适当保持家庭资产的流动性，以随时准备应付不时之需，是家庭理财必须掌握的原则之一。我们不妨把这部分资产称为家庭的“安全资产”，或者“周转资金”，即使没有诸如怀孕之类的特殊情况，也可以应付失去收入时候的开支。你需要存储的确切钱数将以每月花销为依据，取决于它能否替代你现在的家庭收入，并能够供养你继续过去的生活。当然，也取决于你对自己和丈夫的了解，比如假设发生突然失业这样的情况，你和你丈夫多久能找到一份适合的工作？所谓“未雨绸缪”，在家庭理财上的意义，就在于此了。

　　症状之二 流动性过剩 难抵通货膨胀

　　与流动性过差形成鲜明对比的是流动性过剩，即家庭资产过多躺在银行账户上，白白等着通货膨胀来侵蚀财富。而解决办法也很简单，让资金动起来，适当选择一些稳健有效的投资工具。

　　事实上，流动性过剩的例子在如今白领中举不胜举。发了工资就存定期，有的甚至连存都懒得存，收入直接躺在工资卡上拿每年0.72%的活期存款利率。“我和丈夫很少谈投资的问题，顶多周末的时候各自报告一下自己工资卡的数额，看看我们有多少存款。房子贷款去年就还清了。几年下来，又攒了20万元了。”文清告诉记者。

　　可现在每年的物价都在上涨，资金躺在账户上，就意味着每年的家庭资产都在贬值！

　　看起来，小梁似乎比文清技高一筹，她很自豪地告诉记者，家里几乎所有的资金都买了货币市场基金。“就当存款，挺好的，收益也有2%呢！”

　　但问题是，她把所有资金都买了货币市场基金，也就是整体收益率只能维持在2%左右。而即使是2%，仍然无法抵御通货膨胀，家庭资产还在贬值。无论是活期存款、定期存款还是货币市场基金，对于这些流动性很强，收益率却低于3%的家庭资产形式，我们统统称之为“低效资产”，也就是没有使用效率的资产。

　　处方：

　　如果过多资金以“低效资产”的形式长期闲置，会使得资产在不知不觉中持续缩水。我们的观点是，家庭可以保持适当的流动资金，但一定是适当，另外还要有一定比例来实现家庭资产的有效增值，增值的基本目标，是让你的资产收益达到3%以上。如果无法承受更高的风险，就像我们一直建议的，建立一个投资组合，配置高、中、低风险级别的资产，让资金“有效”起来。比如以3%为分界线，我们可以将资产配置为三部分，一部分收益明显高于3%，但也有一定风险；另一部分的收益就在3%左右；另外30%再来配置一些活期存款或者货币市场基金。

　　比如，用存款的30%来购买一些基金，来分享股市成长带来的利润。基金可以挑选一些股票型或者股债平衡型的，如果实在担心风险，不妨用定期定额的方式，将工资卡与基金账户挂钩，每月工资的10%～20%用来定期定额申购，如此既可以收益可观，又能适当分散风险。

　　症状之三 风险投资过多，财务也处于危机边缘

　　而明显有风险投资偏好的人士更需要得到提醒，因为稍有不慎，家庭财务可能就处于危机的边缘。

　　小罗尽管表面上少言寡语，可在投资方面很是激进。平时应用的投资工具除了股票就是期货、外汇，甚至一度还玩过外汇保证金，几乎是什么刺激就投资什么。好在拳打脚踢，再加几分好运气，小罗三年来的每年的收益率都在10%左右，也算小有成就。

　　然而最近，小罗的运气没那么好了。他妻子给记者简单列了一个家庭资产配置情况图，结果除了一套还在还贷的房子，以及必需的生活费用，几乎家里所有资金都被小罗买入了股票。而7月份以来股票表现一直不佳，有些股票甚至还出现过几个跌停板，小罗妻子心惊胆颤。“明年孩子就要读高中，后面还要念大学，这样如何才有积蓄啊！”

　　小罗家庭财务的主要“症状”在于，风险资产配置过高。如此一来，家庭的财务风险几乎都被关联在某一投资市场的波动上，风险无形之中被加倍放大。“不要集中在一个篮子里”，这话说起来简单，实践起来却极为巧妙，记者采访过一个著名新兴市场债券的基金经理，在谈到自己的理财方式时，他说，自己会把大部分工资收入用存款或固息债券的形式存放起来，或者进行一些喜欢的艺术品投资，而很少涉及股票或者新兴市场债券等一些风险类投资，“我的收入已经与这个投资市场息息相关了，我不能把家庭的资金再押上去。”他笑说。

　　投资专家尚且如此，称不上投资高手的小罗如此配置家庭资产显然大有隐患。如果赶上长达几年的大熊市，资金深套股市，那很可能影响房贷、甚至是正常的家庭生活支出，更别说再有积蓄了。

　　处方：

　　分散投资、分散风险是这部分家庭的解决之道。所谓分散一方面是在投资方式上，而更重要的则是在风险级别上，适当配置一些收益稳健的投资品种，如债券型基金、好的信托产品等等。同时，作为家庭资金的必要风险准备，还要保持一定数量的流动资金。

(责任编辑：赵强)