个人理财，最早出现在美国，美国也是当今个人理财最发达的地方。我国的香港和台湾地区个人理财做的也还不错。国内的个人理财，特别是第三方理财，大概出现在2003年，我们公司从2004年开始做这块业务，也是国内最早的第三方理财机构之一。说到理财，直到今天，仍有很多人把理财理解为投资，所以就常听到人们讲“我不需要理财，理财是有钱人的事情，我又没多少钱”，或者是说“投资什么最赚钱啊，我要回报率最高的”。其实，理财涵盖的内容要比投资广很多。

　　我们来看一个比较学术化的定义：所谓理财，就是确定阶段性的生活与投资目标，审视自己的资产分配状况及承受能力，根据专家的建议或自己的学习，调整资产配置与投资结构，及时了解资产状况及相关信息，通过有效控制风险，实现个人或家庭资产收益的最大化。这段话读起来比较拗口。简单来说，理财是对人漫长的一生在财务上做出合理的安排。

　　我们常说，人人都需要理财。为什么呢，我们来看这张图，在人生的不同阶段，收入与支出常常不匹配。20岁以前，处在受教育的阶段，大部分人是没有收入的，靠父母的钱财生活；大学毕业后，属于人一生的奋斗期，收入慢慢增加，逐渐超过消费，开始有所结余，40岁左右，事业和收入达到顶峰，在这段时间要完成结婚生子、买房买车、赡养老人等人生大事；退休后，收入大幅下降，支出则越来越大，这段时间，除了有限的社会保障之外，需要靠工作期间结余的收入来支撑余生。

　　再来看一组数字，一般人22岁大学毕业，55-60岁退休，可用于工作赚取收入的时间也只有30年左右，而现在人均寿命超过80岁，退休之后，还有长达近30年时间的生活，需要靠工作期间的财富积累来保障，如何能保证退休后几十年的时间能维持工作期间的生活水平，实际上是很大的挑战。

　　由于每个人所处的环境、对生活的态度和期望等可能有很大的不同，但大多数人的理财目标都可以分为这么几类。第一大类，是防范个人风险，也就是生老病死的问题，过早的死亡或丧失劳动能力，由此而产生的家庭的损失，可能年幼的子女的生活无法保障，也可能是高额的医疗和护理费用，这些都会给家庭造成伤害。风险还包括了家庭主要财产可能面临的损失。第二大类，就是出于各种生活目标而需要进行的资本积累，比如说应付突发事件、为子女储备教育金，储备自己的养老退休金等。这些生活目标需要有大量的资本积累，需要人们从年轻的时候就开始进行规划。我国目前的税收和遗产问题还比较简单，在国外，还需要就税收负担以及遗产问题做出规划。

　　防范个人风险，主要通过保险来解决。现在我们有社会保障体系，此外，还可以通过购买商业保险来化解风险。我们公司的研究重点不在保险，下面我们重点来谈谈理财中的资本积累问题。

(责任编辑：姜隆)