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　　央行宣布，从8月19日开始上调金融机构人民币存贷款基准利率，这次加息必然对老百姓的理财(相关:证券 财经)生活产生较大的影响，我们也需要适时调整理财策略，以应对金融理财市场的变化。

　　央行加息趋势已经形成

　　央行对存贷款利率的调整一直十分谨慎，尤其是存款利率。此次调整存款利率是自99年以来的首次调整，也是在上调了贷款利率、提高了法定存款准备金率、加大了公开市场操作后，经济过热的势头没有减弱迹象的背景下实施的强硬措施。这种极端措施的出台，从一个侧面也反映了央行对经济过热趋势丝毫没有改变的担心。经济的持续过热很有可能使得加息成为趋势，人民币利率有可能从此走向加息通道。另外，从此次调整的细节来看，长期利率上调的幅度大于短期利率上调的幅度，这也反映出央行有进一步加息的可能。

　　那么在进一步加息的预期逐渐增强的的情况下，我们的理财策略应该如何调整呢？

　　养老保险暂缓购买

　　养老保险的保费是根据产品设计时资金市场的预期收益计算的，那么在央行利率进入加息通道时，远期的利率有望比现在的利率要高，从理论上来讲，远期设计的养老保险就相对便宜，收益也相对高一些。因此，对于正准备购买长期养老险的投资者可以考虑暂缓购买，待央行利率到达高点时再行购买，届时的养老保险将更有价值。当然对于短期险的健康险以及意外险等则不必受此影响。

　　股票市场短暂调整不改长期趋势

　　利率的变化将直接影响市场的资金成本，资金成本提高，必然会使股票市场的资金供给以及上市公司业绩受到影响。因此，股票市场将受到央行此次加息以及进一步加息预期增强的影响，短期有可能出现调整走势。但我们应该看到，由于股票市场的制度性基础以及在国民经济中的重要性正发生积极的变化，股票市场长期走强的趋势不会因利率市场的变化而发生根本性的改变。因此，投资者依然可以直接或者通过基金的方式间接投资于股票市场。

　　债券市场风险凸现

　　受利率变化影响最直接最敏感的莫过于债券市场，尤其是长期债将受到较大影响。因此投资于投资者可以考虑减持中长期债券。减持后，将这部分资金投资于其他的稳定收益产品，比如银行的人民币理财产品、货币市场基金、短期信托产品等。

　　人民币理财产品和货币市场基金收益水涨船高

　　在央行此次加息前，稳定收益型人民币理财产品已经出现了收益提升的迹象，在此次加息后尤其是在进一步加息预期增强的背景下，银行间债券市场的市场利率有望进一步走高，这将导致以市场利率为标杆的稳定收益型人民币理财产品和作为现金工具的货币市场基金的收益水涨船高。因此，从债券市场和其他市场分流出来的资金，如果追求稳健的话，可以考虑在这两款产品上进行适当的资金配置。

　　信托产品收益稳步提升

　　信托产品的收益和市场利率关系也比较大，因此在此次加息以及进一步加息预期增强的背景下，信托产品的收益也将稳步提升。由于信托产品期限相对较长，起始资金投入较大，因此，对于手头较为宽裕的投资者而言，信托产品将是不错的选择。需要提醒的是，由于利率还有进一步提升的预期，因此在选择产品时应该尽可能选择期限短的产品。

　　人民币汇率升值预期增强

　　人民币利率的提高，从本质上提高了本币相对外币的价值，因此，仅从加息的角度来看，本币确有进一步升值的预期，因此，对于目前十分热闹的QDII产品则应充分地考虑汇率风险，宜选择在产品设计中已经锁定了汇率风险的相关产品。

　　提前还贷将掀风潮

　　此次加息一方面会放大房产市场的宏观调控效果，使得房价调整的压力陡增，另一方面会增加了那些有房贷的老百姓的资金压力。在房价调整和还款成本提高的双重压力下，房贷市场将出现个变化：一是提前还贷将掀起风潮，手上有富余资金的房贷者会提前还贷；二是固定利率房贷市场将扩大，有些需要房贷的买房人会更倾向于固定利率房贷。

　　资产配置需要调整

　　由加息而导致的各个相关市场和产品的变化，使得个人理财原有的资产配置需要重新调整和优化，只有这样才能降低个人和家庭的潜在风险，达到资产稳定增长的理财目标。

(责任编辑：聂晶)