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华安宏利股票基金 好时机 挑金牛!
时间:2006年08月14日10:31 我来说两句  

 
财经博客 张军“国有制”的喜宴 艾葳2007年中国股市是属于散户的年代
来源:全景网—《证券时报》】 【作者:尚志民

  工商管理硕士,10年证券从业经验,曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作,进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员、基金安顺、基金安瑞、华安创新基金经理。现任基金投资部副总监、基金安顺基金经理。
在26只大盘封闭式基金中,他管理的基金安顺净值增长率始终位列前三分之一,2005年排名第一,2004年名列第二。

  他是《中国证券报》举办的首届(2004年)、第三届(2006年)“中国基金金牛奖”获得者,并曾荣获2005年晨星“基金经理年度奖”、2004年晨星“基金经理年度奖”提名、上证报“首届最受投资者欢迎的基金经理奖”、《新财经(相关:理财 证券)》“封闭式基金(大盘)年度绩效优异奖”、《21世纪经济报道》“2005年中国封闭式基金最佳表现奖”等诸多奖项。

  公司简介

  华安基金管理有限公司(以下简称“华安”)自1998年6月成立以来,公司旗下已管理了安信、安顺、安久、安瑞4只封闭式基金和华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、华安180ETF5只开放式基金。截至2006年6月30日,华安管理的资产规模达345亿元,是目前管理基金资产规模最大的基金管理公司之一。

  作为国内第一只开放式基金的设计者、第一只指数基金的管理者、第一只货币型基金的推出者、基金电子直销的先行者,华安丰厚的专业积淀、创新能力、国际化视野和稳健的经营能力,受到广泛认可。2006年2月,在亚洲权威资产管理业杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)举办的2005年度评选中,华安基金管理公司荣获“2005年中国股票投资业绩最佳奖(三年期)”、“2005年中国股票投资业绩优胜奖(一年期)”以及“2005年中国资产管理规模增长最快奖”三项殊荣,成为中国内地获奖最多的基金公司。2006年,华安被《中国证券报》评选为“2005年度金牛基金管理公司”。

  基金综合业绩

  作为“2005年度金牛基金管理公司”,华安的“主动选股智慧”和“财富增值能力”已经在市场上得到了成功验证。

  主动选股能力强

  2005年全市场涨幅最高的前50只股票中,入选华安股票库的有34只,其中29只华安进行了投资。2005年华安基金管理公司所管理的主动型股票基金业绩综合排名第二。资料来源:《上海证券报》(2006年1月12日)

  综合实力居前列

  2005年上证综合指数下跌8.3%、深成指下跌6.7%,华安旗下基金(货币市场基金除外)加权平均业绩6.88%,超越了中国基金业2.78%的整体水平。资料来源:《上海证券报》(2006年1月12日)

  财富增值看得见

  华安宏利股票基金拟任基金经理尚志民先生管理的基金安顺从1999年6月15日成立以来至2006年6月30日,累计净值增长率超过164%,同期上证综合指数仅上涨17%。

  华安宏利股票基金三大卖点

  1流基金品牌 千金一诺:华安基金管理公司被《中国证券报》评选为“2005年度金牛基金管理公司”,拥有业内最优秀的管理团队之一。绝对收益是对持有人回报的现实体现。华安从成立截至2006年6月30日,累计为投资人分红已达69亿。千金一诺,华安坚持以自己的业绩回报投资者的信任。

  2届金牛得主 业绩卓越:基金经理尚志民是两届中国基金金牛奖获得者,也是中国屈指可数的基金从业时间最长的基金经理之一,拥有丰富的基金管理经验,取得了骄人的业绩。其管理的封闭式基金安顺为2005年度封闭式基金投资回报率冠军,2004年度封闭式基金投资回报率第二名。从1999年成立以来至2006年6月30日,基金安顺累计净值增长率超过了164%,而同期上证综合指数仅上涨17%。

  3重指标选股 稳中求胜:华安宏利股票基金以大盘、收益、分红能力等三重指标选股,主要投资于大盘价值股、大盘红利股。采取专一投资策略,强调价值投资,特别强调精选大盘股中“安全边际”较大的股票或者具有持续分红能力的股票。

  产品特色

  纯股票型基金 牛市积极进取

  作为华安旗下第7只主动型股票基金,华安宏利基金在牛市中的的高仓位配置(60%~95%)将充分发挥华安基金管理公司管理主动型股票基金的优势,为投资人创造更多回报。

  专一投资风格 精选大盘价值

  本基金采取专一投资策略,强调价值投资,重点投资于大盘价值股票、大盘红利股票,通过科学的量化工具和方法挖掘个股的投资机会。

  注重安全边际 强调红利收益

  本基金选择安全边际较大的证券、具有持续现金分红能力的股票作为基金投资的备选对象,以获取价值发现带来的收益及持续分红所带来的稳定股息收入。

  金牛基金经理 投资信心保证

  拟任基金经理尚志民,两届中国基金金牛奖获得者。2003、2004、2005三年来上证综合指数累计跌幅超过了16%,其管理的基金安顺净值增长率分别为12.08%、2.24%、12.64%。基金安顺为2005年度封闭式基金(大盘)投资回报率冠军、2004年度封闭式基金(大盘)投资回报率第2名。

  投资要点

  ☆投资目标

  本基金通过持续获取价格回归价值所带来的资本收益,以及分红所带来的红利收益,实现基金资产的稳定增值。

  ☆投资范围

  本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票投资上精选大盘股中“安全边际”较大的股票或者具有持续分红能力的股票。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的60%~95%,债券资产及其他短期金融工具占5%~40%,权证的投资比例不超过3%,同时保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

  ☆投资理念

  1、大盘价值股、大盘红利股为主; 2、集中投资和组合投资相结合; 3、注重安全边际。

  ☆投资比较基准

  中信标普300指数收益率×90%+同业存款利率×10%

  ☆投资收益分配

  本基金收益每年最多分配四次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%。

  ☆基金费用

  (1)认购/申购费率

  (2)管理费率:1.5%

  (3)托管费率:0.25%

  (4)赎回费率

  本基金的赎回费率最高不超过赎回总金额的0.5%,按持有期递减。赎回费用的75%作为本基金的注册登记费用,剩余25%留做基金资产。具体费率如下:

  ☆代销机构

  建设银行、交通银行、国泰君安、湘财证券、海通证券、申银万国、中信建投、国信证券、中信万通、银河证券、广发证券、兴业证券、光大证券、招商证券。

  视点

  牛市刚刚起步

  尽管前期大盘已经有一定幅度的上涨,但实际上大牛市不过刚刚起步。未来的牛市格局中,将不断孕育处好的投资机会,股票资产的收益水平应是相当可观。我们对牛市处于起步阶段的判断主要有五点原因。

  其一,制度变化的影响。股改后全流通的格局,所带来的制度变化堪与“设立证券市场”相提并论。市场的效率将会因此大大提高。

  其二,人民币升值的影响。我们研究了日本、韩国以及我国台湾地区在本币升值期间的资本市场表现,发现伴随本币的升值各资本市场都出现了一个快速上升的过程。当然我们不认为其中完全是一种因果关系,相反,我们认为两者都是一个事实所导致的结果:即资本市场快速上升,和本币的升值,都是经济竞争力提高的综合表现。

  其三,在目前所谓的“金砖四国”———中国、俄罗斯、印度、巴西中进行比较,可以发现,中国经济呈现持续、稳定、高增长的态势;同时,中国的通货膨胀还是最低的。也就是说,在四国中,中国目前是表现最稳、最好的经济体;但就证券市场的表现而言,印度、俄罗斯、巴西的表现则更好。

  其四,资产证券化是长期趋势。目前中国内地的资产证券化率还只有26%,相对于其他主要市场,包括最低的德国的46%,乃至中国香港地区的近700%,还是有很大距离的,中国资本市场还有长期的发展潜力。

  其五,巨大的存款和巨大的资本证券化的需求,将推动中国证券市场在未来2-3年内较快的发展。

  股权分置改革基本上告一段落,而新股发行正在加速进行,A股市场进入了新的发展阶段。随着主要上市公司基本都完成股改,股权分置改革对市场的影响作用已经日益减弱,驱动大盘上涨的主要因素将重新回归到公司基本价值上来。在未来一段时间,市场的系统性风险大大降低,要想获得超越大盘的收益率水平,必须进行更加严格的价值挖掘。在今后一二年中,中国A股市场将面临一个全新的市场结构,市场会再度回到以行业龙头企业所构成的市场核心资产之上,价值投资将迎来新机遇。

(责任编辑:姜隆)



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