推出银行：招商银行

　　适应人群：力图锁定利率风险，收入处上升趋势的贷款人

　　点评：招商银行固定利率房贷的最大亮点是考虑那些短期内还贷能力不强，却又力图锁定利率风险的贷款人的需求。但风险还在于固定利率本身，谁又能说清央行未来一定会加息呢？

　　固定利率房贷已经不是新鲜事物了，但结构性固定利率房贷还是值得一瞧。招商银行此次推出的固定利率房贷为结构性产品，其最大特色是在利率固定期间，可以分段执行不同的利率标准。招商银行相关人士称，如此设计是为了照顾一些年轻贷款人，还贷初期收入不高的需求，而且这样设计，也的确可以节省贷款人的利息支出。

　　需要提醒的是，尽管结构性固定利率房贷可以分段执行不同的利率标准，但平均下来的利率水平，还是在招商银行规定的利率区间内。如5年期固定利率房贷，在执行最优惠利率时，一种安排是整个5年利率执行5.73%；第二种安排是前2年利率5.55%，后3年利率5.85%，5年平均利率水平为5.73%。固定10年，在执行最优惠利率时的安排也分为两种，一是整个10年利率水平均为6.09%；二是前5年利率5.61%，后5年利率6.72%，10年平均利率水平为6.09%。

　　由于前期还贷利率比较低，贷款本金可以相应多还一点，因此按照平均利率执行的固定利率房贷比完全固定更能减少利息支出。以贷款本金40万元，期限10年为例，在相同的6.09%利率水平情况下，固定10年不变的贷款总利息支出为135070元，而采取“结构性”定息房贷，即前5年每年利率为5.61%，后5年每年利率为6.72%(平均利率仍为6.09%)，借款人利息总支出为130618元，借款人可以节约利息支出4452元。

　　但该产品的风险仍然在于固定利率本身。目前，对于央行下一步的货币政策，业内观点并不一致，部分人士认为，中国利率处于13年来的较低水平，社会上对加息的预期较高借款人面临的利率风险更加不容忽视；但另一部分人士认为， 2006年的加息预期并不强烈。你看，连业内人还没辩明白呢，要让贷款人自己做出选择的确难了一点。

(责任编辑：郑宇)