声明：本文内容由搜狐理财，上投摩根富林明基金管理有限公司共同拥有，任何单位和个人不得转载

　　主题：璀璨人生，理财先行

　　主讲人：上投摩根富林明基金管理公司总经理王鸿嫔女士

　　时间：2006年3月25日下午

　　王鸿嫔：

　　今天很高兴大家有缘分坐到一起，首先我先感谢所有的投资人有机会跟我们分享这么多年在投资理财方面的经验。我特别重视跟投资人的交流，开始之前我先做一个小小的调研，刚刚俞楠讲有一半的人买过我们的基金，在座的有买过基金或者股票的举手我看一下——比例很高。去年一百场演讲我自己讲了二十几场，今年这几个礼拜包括在南方还有上海都有讲座，北京这场的比例比较高。一个可能是北京的投资人关注度比较高，第二个是北京人比较诚实，很多地方的人可能做基金也不敢举手。

　　今天给大家介绍四个部分。第一，理财跟生活的关系，特别着重在退休规划跟子女教育部分。我不是帮政府做推广，而是我们的切身问题。第二，为什么要买基金？可以做一些人民币理财产品，也可以做保险，不同产品的差异是什么。第三，对于中国股市的看法，为什么我们对中国股市这么看好，为什么强烈建议各位要积极参与现在整个资本市场的发展。第四，如何通过基金实现理财目标。

　　投资理财有一个先决条件，以前我的朋友跟我说，我在这行这么久，大学同学跑来跟我讲，找你们炒股。我跟我的同学说，要赚暴利的话不要找我，我们是提供一个合理的获利空间。在您的资产分配里面，在闲置资金部分，让你的资产有合理的报酬，我们有这个专长。为什么要做这个动作？大家都正值壮年，现在觉得盈余没有太大的问题，但是我们有没有想过明年、后年、五年、十年之后是不是可以维持现在的生活水准，这是我们理财一个很主要的目的。事实上是全世界共同面对的问题，你的资产里面要获得比较合理的报酬，通货膨胀现在控制住了，最大的挑战来自于银行利率持续下调，全世界的利率都往下调整，传统的投资工具已经没有办法满足你的资产成长需求。什么都可以涨，就是薪水涨幅跟不上，包括学费的涨幅、生活费的涨幅。另外一个最大的挑战是长寿跟退休问题，长寿是全世界的趋势，这是一个好事，但是也带来了问题。老人化社会的现象在中国尤其严重，联合国预测，以一个世纪来说，人口结构往上成长，这样的现象对我们个人有什么影响？我自己没有特别规划，但是自然做了一个比较好的保障。我自己有三个小孩，我可以多创造一些下一代的生产力，全世界普遍碰到的问题都是等到下一代，等到我们退休的时候，有没有足够的劳动人口来支付我们退休的生活。

　　全世界都面临这个问题，我们以亚洲的市场来讲，日本是最早碰到这样的问题，日本没有人口节育政策，但是就是不生孩子了。欧洲的法国人不爱生孩子，亚洲在过去50年的成长，美国有一个经济学家曾经讲，亚洲过去30年的高速成长，经过战乱稳定之后出生率上升，人口增加，自然消费成长，现在接下来的挑战像日本人口已经停止成长，日本最早碰到这样的问题。中国马上面临这样的问题，怎么办？2021年的时候，一个65岁以上的老人两个劳动人口一个养一个，我有一次去台湾的大学演讲，我讲这个的时候，台下有点眼神迷茫。不要以为你们没有进职场，等到我退休的时候就是你们养我了，我们这一代可以比较多人养上一代，下一代人就比较辛苦一点。

　　最早提出来65岁的退休标准，是德国的一个俾斯麦将军，他当时的说法是我们工作到65岁退休，退休之后可以领国家的养老金，大家觉得很好。那时候战乱频繁，医学不发达，欧洲的平均寿命是不到45岁，意思就是活到哪一天就干到哪一天。现在65岁还有创造力，还是身强体壮，可是我们要退休，钱从哪里来？

　　我们要为20年后或者30年后的自己做打算，我们讨论很多的养老金三根支柱是什么？政府的支柱、企业的支柱、个人的支柱，个人的部分在美国叫做401K。全世界对于这三根支柱的发展都有些头疼，存在不大不小的问题，现在养老金缺口04年的数字是GDP的37％，按照目前的预测2001年到2075年间，中国基本养老保险的收支缺口将高达9.15万亿。我们是不是可以等政府推行一些新的政策，企业年金出来，这样我们就可以高枕无忧了？绝对是错的。

　　现在新的制度如果出来，在旧的制度之下同样以四千块来看，即以中国沿海居民的平均收入来看：新制度之下每个月可以领的钱到退休的时候比旧制度还要少一些。所谓的三根支柱，政府跟企业的部分是一小部分，最大的部分还是要靠自己。去年年终《中国青年报》报道，国内大部分的老百姓已经意识到这个问题，90％以上的人认为这是一个问题，50％以上的老百姓认为养老更多要靠自己。到底退休后要多少钱，这都是可以算出来的。网站上面有很多计算表可以算出来，我给一些数字供大家参考。以35岁来看待，以三千块来看的话，65岁退休，换句话说30年后要准备一百多万，看起来数字有点恐怖。你现在就有打算，越早开始做，用越有效的工具做，你的效果会更好。同样是一百万，在不同报酬率的工具5％、8％、10％来看，尽早做比较省力。退休保险金等等可以算算看报酬率大概多少，据我了解的保险金的机制，大致保险退休的报酬跟银行的定存报酬差不多。

(责任编辑：姜隆)