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长远理财 向社保基金学学投资组合
时间:2006年03月30日09:53 我来说两句(0)  

 
财经博客 张军“国有制”的喜宴 艾葳2007年中国股市是属于散户的年代
来源:国际金融报】 【作者:应健中

  2005年社保基金交出一份满意的答卷,去年实现投资收益52.85亿元,实现收益率3.12%,在银行存款一年收益率只有1.8%的市场背景中,如此大的资金操作有3.12%的总投资回报,应该说成绩喜人。

  社保基金一直被认为是老百姓的养命钱,是国家用于社会保障的战略储备,此次在全国社保基金理事大会上,项怀诚理事长再三表示,社保基金不是股市的托市资金。

  其实,任何到股市中运作的资金都不是来学“雷锋”的,都不是为市场作无谓贡献来的,QFII是如此,基金是如此,即便是市场上普遍认为的所谓“神秘”资金同样是如此,如纯粹是为贡献而来,那就跑错地方了,应该将钱投到慈善基金会去才对,这个道理是不言而喻的,但每次说到社保基金时,都要强调这是老百姓的养命钱,这是由于社保基金太敏感,不仅数量多而且一举一动盯得人多,但仔细想想,天天在股市中进进出出的股民的钱,难道就不是自己的养命钱吗?都一样是养命钱,分散了就没感觉到那么重要,而一集中则全社会的目光都盯着它了,所以,社保基金的运作被市场认为是最保守也是最安全的投资主体,既然如此那其他投资主体为什么不学学社保基金的投资组合,也为自己寻求一个安全且稳定的投资组合呢?

  我们来看看在2005年中,社保基金是如何来组合它的资金的,在2000多亿资金中分成了四大块:

  一是将59.65%的资金放到了固定收益类去了,也就是将近六成的资金投到国债、企业债、金融债、回购等项目上去,这些品种收益可知,几乎没什么风险,可以说这一块贡献了大部分利润。

  二是现金及等价物类投资,这部分占到22.94%,现金也是能创造收益的,手拿现金,什么也不做往银行一放,一年也有1.8%的收益,如买些理财(相关:证券 财经)产品,收益还可略高一点。

  三是股票类投资,占10.95%,在2005年社保基金只拿出232亿投到了股市上,这个比重不仅在总量上是很低的,而且在社保基金中比例也是很低的。

  四是股权类投资,这部分比例很小,只占6.46%。

  从这个引人注目的投资组合中我们可以领悟到如下几点:

  其一,社保基金将固定收益始终保持在占大头的比例,根据社保基金2006年的计划,今年这个占总资金55%至60%的比例基本不变,根据目前国债二级市场的行情,一年要做2.5%的收益应该说难度不大,这将给今年的社保基金贡献主要利润。

  其二,今年社保基金将加大股票投资的力度,新增30至50亿资金,由于原先的比例就不大,所以今年社保基金仍对股市持有谨慎的姿态。对股市而言,新增30至50亿资金无疑是杯水车薪,很难说对股市构成实质性的利多支持。

  其三,对大多数中小投资者而言,如果你也将自己辛辛苦苦积累的钱当作自己的养命钱的话,那么你就应该学学社保基金的理财思路,将自己的钱也来一个合理的组合,根据你自己个人和家庭的实际情况,合理地在固定收益、股票、现金存款、不动产等投资项目上进行组合,尽管可能少赚一些,但追求的是无风险的投资收益,也省得在股市中瞎折腾了,何乐而不为呢。

  社保基金已经提出了保证未来5年时间段内平均每年不发生亏损的长远理财计划,那么其他投资者呢?能否也向社保基金学习,咱先不说在未来5年中平均每年赚多少,而是先说保证未来5年时间段内平均每年不发生亏损,那不是一件很幸福的事吗?

(责任编辑:姜隆)



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