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涂斌兴:国内燃料油市场现状及期货对现货贸易影响
BUSINESS.SOHU.COM 2004年6月19日15:48 来源:[ 搜狐财经 ]
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  主持人:

  李总刚才介绍了燃料油上市合约的情况,销售商有什么影响,并对市场有什么应对方面,我们请金凯讯石化公司副总经理给我们做对于燃料油的推出相关行业有什么影响,并做出什么样的对策做出一些探讨。

  涂斌兴:

  今天发言主要的题目是国内燃料油市场现状以及期货对现货贸易的影响。

  一方面介绍国内燃料油市场及贸易的现状情况,另外燃料油期货对现有的国内外燃料油市场有什么影响。国内燃料油的现状,供需现状、国内燃料油的贸易现状、国际燃料油现状。

  国内燃料油市场的供需现状分成几个部分,国内燃料油总的供需状况,国内燃料油2003年总的需求是四千多万吨,2003年进口燃料油首次超过国内生产燃料油的供应量。生产方面国内炼油厂生产的燃料油数量持续下降。2003年以后到现在由于发电和小炼油厂的需求激增,使得进口燃料油市场变得更加活跃。

  国内燃料油主要用途以及用户,国内燃料油主要用途集中在发电、交通运输、冶金、化工、轻工等行业。根据国家统计局的统计,其中电力行业的应用量最大,占消费总量的32%,其次是石化行业,主要用于化肥原料和石化企业的燃料占消费总量的25%,再次是建材轻工方面。按照用途和用户的状况来划分主要是四大类,一类是发电厂,第二类是普通工业用户,石化行业有一些做燃料用的,炼油厂用完要给乙烯厂,乙烯厂用燃料油做燃料。

  2002年国内分行业燃料油消费情况。

  燃料油的需求以及消费情况,2003年我们国家的燃料油消费量是4264万吨,进口2378万吨,占燃料油消费总量的55%。近年来国内燃料油需求增加,增加在建材和轻工行业,占的比例从95年从10%左右增加到17%、18%。另外有一些其它的工业企业因为原来的柴油,燃料油用量逐渐增加。

  国内燃料油的消费市场情况,国内燃料油可以分成三大市场,最大的市场是华南市场,主要是集中在珠江三角洲。从进口量来说,这个市场占了进口量的46%。第二大市场是华东市场,包括两块,一块是长三角地,去年以来在山东市场也是飞速增长的市场,另外一小部分是华北市场。

  需求来讲2003年进口量超过国内的生产量,达到国内炼油厂供应量。

  按照国产燃料油和进口燃料油来统计,各省市各个市场燃料油需求及消费的量,总的统计下来华南地区在2003年整个燃料油消费量是33.6%,如果说到进口燃料油多,华南地区占了46%左右。华东地区按照总体来讲是37%,主要是有一些国产燃料油大幅度的使用。如果按照各省市需求2003年我们做了一个图表可以看出来,绿色是广东省占了华南地区的30%,剩下是华东几个大块。总体供应情况来讲,国内燃料油和进口燃料油比例关系这是我们从91年到2003年国内燃料油生产和供应的情况,黄色代表国产燃料油,国内生产供应的情况,蓝色表示进口燃料油的情况,我们可以看到国产燃料油供应量逐渐下降。下降主要原因是因为国内的石油加工企业在加工过程中它的燃料油和生产产燃料油比率在下降,尽管国内原油加工在增长。燃料油的生产率在下降,2003年进口燃料油已经超过美国燃料油。

  国内燃料油下降,产率还在持续下降,因为国内原油总的加工在增长,尽管产率还在下降,但是下降幅度相互有一个抵消。

  从国内燃料油生产来看,国内供应的国产燃料油从华南地区来讲,我们生产的燃料油在2003年实际只占整个生产量的17%,华东地区产量占到国内的41%,东北地区也是我们重要的产油地区。整个国产燃料油主要的产生地方是华东,中石化的炼厂比较多,另外华东还包括山东地区有很大一部分地方炼厂,燃料油产量比较高。东北地区,中石油的炼油厂集中在东北地区,华南地区尽管消费量很大,但是本地生产量不够。

  中石油和中石化两大集团原油加工能力以及燃料油产量,十年中的变化。各省市按照统计分布可以看到2003年的分布情况,这是国内燃料油总的供需情况。

  国内燃料油贸易状况怎么样,它的供需情况跟贸易上还是有一定的区别。有关贸易国产燃料油和进口燃料油以及进口油市场的情况,国内燃料油市场,国产燃料油很少进入到现货的贸易市场上,尽管国产燃料油有两千万吨的供应量,但是真正在贸易市场上的数量很少。原因是国产燃料油主要流向是与石化企业互动,燃料油没有进入到市场去,生产出来的燃料油又供给下游企业,比如乙烯厂作为燃料使用掉。另外国产燃料油是长期生产形式供给其它关联企业,比如像九江石化,每年生产二三十万吨燃料油,每年有几十万吨的供应就没有了。国产燃料油进入现货市场的非常少,国内燃料油的贸易主要比例是进口燃料油,这是现货贸易的主体。20003年以后,国内小炼油厂的增加,使得进口燃料油的比例越来越大,广东进口量占到全国的45%以上。山东成为第二大市场供应,从去年开始。国内贸易上来看分成三个重要的市场,华南市场占到进口量的46%,华东市场包括山东很大一部分地方炼油厂,通过燃料油进行加工成品油的市场。国内燃料油市场流通的贸易资源,从来源讲是进口燃料油,进口燃料油分了很多的燃料油品种,108、250、380、M100主要是俄罗斯提供的,奥里油是南美提供的。国产燃料油所占份额很少,品种很大一部分是以渣油、非标准燃料油为主,也包括一部分180、250。

  国内燃料油交货方式,主要有两类,一类是过驳主要是在广东地区,尤其在珠三角地区,实际是从国外进口的大船停在黄埔港通过小船把它卸载运到油库,这种模式在广东地区是主要的交货手段。第二种就是库提,从油库里面提货,也有两种,一种是用船提,另外用车,零售很少的,车的运输量比较小。

  贸易方式有好几种,长约、远期现货合同、现期现货合同。根据2003年贸易情况前十位的贸易商,中石化、珠海格力、华泰兴在2004年全国的贸易排名第四,交易量180—180万吨。2004年燃料油进口还在持续增长,前四个月我们进口按照海关统计数量来看,全国燃料油进口前四个月占到整个全国的43%。燃料油分省市的进口量,可以看出来华南地区绿颜色占了绝大多数的比例。国内燃料油贸易的现状情况,国际燃料油市场大概的情况有关燃料油的产地、油品结构以及进口燃料油的计价方法,以及燃料油现货基本价的介绍。

  进口燃料油的产地包括很多地方,凡是产油的地方都会有燃料油产出,世界产油区包括中东、南美、非洲、俄罗斯、中国等,中国燃料油进口主要来源韩国、日本、新加坡、台湾、俄罗斯、泰国、菲律宾、中东和美国西岸。新加坡虽然其本身不产油,但是燃料油的中转地。

  韩国在2003年进口燃料油最多,六百多万吨,其次是新加坡490万吨,剩下的主要地方包括俄罗斯、日本、马来西亚,2003年总的进口是2378万吨。

  进口燃料油的油品结构,燃料油也分成很多不同的标准,我们从新加坡进口的主要是经过调和的180燃料油和380,从韩国是M100的直馏油。伊朗进口一部分280,数量比较少,还有很大一部分是委内瑞拉的奥里油,是一种乳化的油。

  燃料油在国际市场的贸易是怎样的贸易计价是一个很重要的概念,国际市场上燃料油主要有两种方法进行合同的定价和计价。一种是固定价,就是我们常说的合同签的时候是固定的什么价格,比如180美金,170美金当时就谈死了,交货的时候就是这个价格。这种合同实际在目前的进口贸易里面这种合同方式比较少,不是很多。很大一部分目前的国际贸易合同采用浮动价计价,双方圈定一个离岸或者到岸贴水,以商定的时间区间内MOPS中间价的加权平均价作为基本价来进行计算。浮动计价在提货那天才知道价格数字到底是多少,根据计价时间来定。

  国内燃料油进口成本的计算,根据到岸的美金价格,一个是浮动价的基本价一般采用新加坡的MOPS加上贴水,进口汇率和税率,加上其它的各种费用。在国际贸易中很重要一个概念,燃料油现货基本价,浮动价里面涉及到一个重要概念,以哪个价格作为基本的价格。目前国际燃料油现货基准价是一种估价,这个价格并不是说纯粹是交易出来的,相对我们的期货交易不一样,一般有一个信息机构,比如道琼斯、普氏,对这个市场进行一种评估得出来的,现货市场交易并不是完全透明的,和期货不一样。这里面估价和实际的市场交易可能有一定的差距,我们常用的国际贸易到国内进口的,用的比较多的是MOPS价格,新加坡市场的平均估价,产生的方法按照基本的标准产生,在普氏公司提供的平台里面,只是在17到17:30这个时间段报给这个平台上的交易,以这个交易为基础。另外以新加坡圈定的油库交易的货物为准,另外交易必须是每手不少于两万吨。交货的日期是在15天到30天范围里面,根据这样一些标准计算评估出来的价格。

  国内燃料油期货可能对燃料油的贸易产生哪些方面的影响,首先国内燃料油期货开了以后将会对燃料油的贸易产生巨大影响,这个影响不仅体现在国内的贸易上面,也体现在国际的贸易上面。起码会在几方面造成影响,有可能形成新的石油交易中心,这个可能是期货对我国成为世界或者至少在国内形成石油交易中心产生很大的作用,目前国际上有三个石油交易中心,纽约、伦敦、新加坡,这三个地方基本上各差八个小时的时差,对于石油来讲实际是可以延续的交易,地理位置有一个考虑。目前的情况来讲,中国从地理位置来讲也可以说处在亚洲的第三个时区,目前由于中国的经济在持续发展,石油消费量各方面都在迅速增加。从燃料油来讲,一年消费量四千万吨,消费范围很广,从工业交通、石化各行各业都用到,而不像新加坡。新加坡主要的消费是提供船上交易。我们认为有地理优势,从消费量来讲,目前国内燃料油进口,新加坡的油从各个地方过来,另外国内这些年在石油方面的基础设施也取得了很大的成就,油库的建设、运输设施各个方面。目前国际上也有这种情况,像新加坡石油交易中心的地位在逐渐下降,有这种趋势,中国市场的轮廓已经开始有出现的可能。在这种情况下,燃料油期货投入运营实际上提供了一个更好的从某种方式来说是一种更好的促进,对中国形成新的国际上的石油交易中心会有很大的意义。

  第二点,期货市场会形成新的燃料油定价体系,刚才讲的基准价问题,大家知道实际对石油来讲谁拥有了定价权谁就拥有了很重要的经济利益。经济利益包括国家的经济利益,包括企业、行业的经济利益。目前我们进口燃料油包括亚太地区的燃料油定价体系以新加坡市场MOPS定价,但是这种定价目前对于中国的贸易来讲,或者本身的体制上存在缺陷不足,对于中国的进口商或者国内市场来讲,那个价格体系并不能反映中国市场的情况,代表新加坡市场的情况。我们采用新加坡的定价体系存在这样一个问题,中国市场、新加坡市场是两个完全不同的市场,尽管有一定的关联性。目前的关联体系是估价,实际上是5到5:30这半个小时的交易情况,经常成交一笔或者好多天没有一笔成该,但是也要产生估价出来。由于是评估价格,由信息机构评估出来的,而不是实际交易出来的,所以有一些主观影响,新加坡交易双方也会经常争论吵架,现在的定价体系规则有很多限制,它的规则要求必须在新加坡的油库里面交易的合约才能够进入到计价里面。国内进口量很大,但是很难影响到它,现有体系存在不足。我们现在对于期货市场来讲,针对以上的不足有弥补,第一这个期货市场反应中国的情况,通过充分的交易得出来的,有大量的人各种资金在这里面交易。没有实际交易数据,可能会产生一个新的价格体系。另外对国内供需平衡,我们认为会起到很重要的作用。目前期货市场是不透明的市场,经常会产生一些大家订货都不知道有多少人进口,数量多少,造成一些问题。进口成本比国内市场还高,大家都亏钱,这是因为供需不平衡造成的。

  我们认为期货市场通过充分的交易对市场的供需产生一定的影响,有利于国内市场的供需平衡。另外国内贸易方式会产生很大的变化,现货贸易主要是以现货固定价合同的贸易方式,未来我们的基本价格产生了,我认为像浮动价、远期现货、长期合约这种方式可能会大大增加。后期保值这个方式会广泛应用,目前有一部分贸易商通过国外的纸货进行现货的保值操作。国外纸货反映国外市场,跟国内市场不一样,因此难以做到完全保值,另外本身纸货交易比较困难,一手是五千吨,另外没有保证金,交易上存在一些困难。燃料油期货开了以后,实际是提供了非常方便也适合保值的工具,国内现货贸易可能会有很大一部分会使用保值工具进行交易。

  金凯讯公司开发运行广埔燃料油交易平台,拥有五年的专业石油咨询服务历史,也是上海期货交易所推荐的能源资讯系统。

  广州华泰兴公司是专门从事燃料油进口销售的公司,2001年成为国内首家获得燃料油进口经营资质的民营企业。

  谢谢大家。



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