李若愚是一家外资公司上海分公司的部门主管，妻子在 一家贸易公司做客户服务工作。夫妻俩差不多是同年出生，都已30有余，结婚数年还没要小孩，暂时也没有育儿计划，属于现代社会所谓的“丁客家庭”。两人工作忙碌，报酬也不低，月收入总和已经超过了万元大关。没有孩子的他们，开销不大，每月的生活费在1500元左右。正值壮年的他们身体都不错，没有医疗费用的支出。由于还有15万元的贷款未还清，加上物业管理费，每个月在房子上的开销共要1800元。这样，他们每月还有7000多元的结余。两个人的年终奖金一共是16000元，加上定期存款的利息等，他们每年底还有2万多元的进帐。 偏好投资期望收益率8% 李先生是个比较偏爱投资的人，很希望通过自己的努力使家庭资产不断增值。而且他的投资渠道不能算少，股票和基金都有涉足，不过这几年因为股票方面的损失，综合下来收益不是很高，离他8%的年收益率还有不少的差距。目前，李家有现金和活期存款3万元，定期性存款13.5万元。22万元股票正处于被套阶段，不过随着今年股市行情的上涨，李先生投在股市的资金就不撤回了，而且近期正在考虑要不要再加一点资金到股市里。开放式基金方面，去年他投了25万元在华夏债券基金和其它偏债型基金上，并打算长期持有。去年底今年初，他又买了5.5万元的博时价值成长基金和12万元的华安现金富利基金。不知道对于他的这种投资组合，专家有何看法和建议。 保险不多无房产投资 因为工作也比较忙，除了证券市场的投资外，李先生没有再涉及其它行业。祖籍天津的他，在故乡还有两个小套的房子，分别价值10万元和4万元，因为房子在外地处理起来也不方便，所以现在那两套房子还处于闲置状态。 家庭保障方面，李若愚和妻子的公司分别为他们两个人上了保障额为10万元和8万元的意外保险，保费由公司支出 每月收支状况 （单位／元）
| 收入 | 支出 | 本人月收入 | 8500 | 房屋月供等 | 1800 | 配偶收入 | 2000 | 基本生活开销 | 1500 | 合计 | 10500 | 合计 | 3300 | 每月结余
| 7200
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| | | | | 年度收支状况单位／元
| 收入 | 支出 | 年终奖金 | 16000 | 保费支出 | 无 | 存款、债券利息 | 7500 | | | 合计 | 23500 | 合计 | 无 | 年度结余
| 23500
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| | | | | 家庭资产负债状况单位／元 | 家庭资产 | 家庭负债 | 现金和活存 | 30000 | 房屋贷款 | 150000 | 定期存款 | 135000 | | | 股票 | 220000 | | | 基金 | 425000 | | | 房产（自用） | 665000 | | | 房产（自用） | 140000 | | | 合计 | 1615000 | 合计 | 150000 | 家庭资产净值
| 1465000
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李若愚家庭总体财务状况是相当不错的，资产不少，债务不多，收入稳定，负担较轻。 其中房产资产和金融资产正好各占一半，配置合理。债务占家庭总资产的比例不到10%，债务支出占家庭稳定收入的16%左右，完全处于安全线内。 李先生目前的投资主要集中在金融投资方面，预期的投资收益率为8%。应该说总体方向和收益预期都是合理的。过去的投资没有达到预期的收益水平，主要是证券市场波动造成的暂时结果。但李先生目前家庭金融资产的组合倒确实需要做一些调整。 一般金融资产组合可以分为三大类。第一类是现金及现金等价物，这包括现金、活期储蓄、一年内到期的国债、货币市场基金等。这类资产有良好的流动性，但收益水平就比较低，特别是在目前利率较低的情况下。目前这类投资的预期收益只有大约2%，从长期平均来看也只有4%左右。所以这一类资产在家庭资产组合中比例不应该太大，主要起到一个家庭应急金储备的作用。第二类是固定收益投资，包括债券和定期存款等，债券型基金和信托虽然不是固定收益投资品种，但从其收益水平和安全水平来看接近这类投资，所以也可以归为这一类。这类投资的收益水平也取决于当时的利率水平，从长期的平均来看还是不错的，平均可以达到7%左右，但在目前情况下其收益率大约只有4%左右，所以在当前情况下我们也不是特别推荐这类投资，只建议适当参与来降低投资组合的风险。第三类是非固定收益投资，主要是证券投资和证券投资基金，该类投资长期来看平均可预期的收益水平是很不错的，可达到10%，而且目前证券投资市场的景气情况来看预期获得10%的收益还是比较乐观的，所以该类投资应该成为我们投资主要方向，特别对象李若愚这类风险承受力较高的年轻人。 具体的调整建议是：现金和活期存款3万元中留1万元就可以了。定期性存款13.5万元应当逐步投资到股票市场上去。22万元股票资金不动。25万元华夏债券基金和其它偏债型基金减持到15万元左右的水平。5.5万元的博时价值成长基金不错，可以继续持有。但12万元的华安富利基金太多了，建议保留5万元就可以了，其余的应当转为股票市场投资基金。今后每个月的节余也应当大致按照上述比例采取定期定量购买基金的方式做投资。至于老家的14万元房产，能够出租更好，否则暂时放着也没有关系。保障方面，作为家庭主要经济支柱的李先生本人的保障水平明显不够. 家庭投资建议： 李先生家庭处于家庭形成期至成熟期阶段，家庭收入不断增加且生活稳定，这一时期是理财的黄金期。从李先生目前的投资看，投资品种较为单一，仅限于股票和债券，风险相对集中，应考虑分散风险的问题。但从李先生的投资回报8％的要求来看，至少在今年投资证券市场的大方向还是正确的。 李先生的投资风险承受能力应属于中庸型投资者，渴望有较高的投资收益，但又不能够承受较大的风险，通常不会采取激进的办法去达到目标。投资期望所承受风险要小于市场的整体风险，因此在投资时，对风险的认识上应保持清醒的头脑，不应盲目追求收益而采取极端的投资方式。 建议： 应急准备金：不低于可投资资产的10％，较为理想的方式为活期银行存款。 股票与债券：用60％的可投资金投入股票或债券。2004年，中国股市热了，基 金也随之火了。李先生作为普通投资者，应密切关注近期陆续发布的各股的年报，重点关注业绩好，2004年成长前景好，稳定分红派现的股票。但切记盲目追涨，多关注量价配和理想的蓝筹股。 今年，受股市利好的影响，基金市场也异常活跃。封闭式基金依赖股票市场的走势，随股市而高低；开放式基金，股票型基金平均预期收益约在10%以上，偏债券型基金收益大约在5%至10%，纯债券型基金收益大约在1%到3%。由于目前利率上行的趋势增大，债券市场将面临一定压力，因此偏债券型基金应列为李先生2004年的首选。 小试期货：建议20％的可投资金在期货市场小试锋芒。目前期货市场与股票市场操 作的分析系统和交易系统相似，使股票投资者更容易介入到期货交易中。又由于期货品种少，便于研究，特别是期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”，只要操作得当，就可以获取高额回报，这较为符合像李先生这样热衷投资并有较高回报要求的投资者。但值得注意的是，期货如果操作失误，损失也很大，而且资金不足时还需追加保证金。所以，李先生如果参与期货交易，必须深入理解期货操作和股票操作的不同点，才能取得较好的业绩，避免出现不必要的损失。 短期资金运作：李先生可将10％的可投资金进行一些较为稳健的投资，如购买信 托或外汇等投资操作。 另外还建议李先生将天津的闲置房产在升值空间不大的情况下出售，可用于增加投资基金。 家庭保险建议 日前，上海市妇联对上海市家庭状况调查中的一项数据表明，结了婚却不要孩子的丁客家庭已经达到上海家庭总数的12.4%。今天故事的主人公李先生夫妇就是这样的丁客一族。由于还没有孩子，长辈那边也暂时无需过多资助，日常开销相对较少，于是家庭的资产储备日渐殷实。这样的家庭看似风平浪静，那么是否就像李先生一家完全将结余进行投资，以获取一定的收益呢？我们还是需要先来分析一下丁客家庭的风险何在？ 中国家庭历来都存在着“养儿防老“的观念，但对于丁客家庭，面对只有比他们更需要帮助的白发老人和自己随着年龄增长不断上升的医疗费用，以及退休后锐减的收入，提前储备养老金显得尤为重要。在收入高峰期为自己制定一份充足完善的养老规划，是快乐地度过晚年生活不可缺少的前提。鉴于年老后除了日常生活开销，医疗费用的支出将占据较大的比例，建议目前每年将家庭10％左右的年收入用于购买养老保险和健康保险，确保晚年老有所养。 从家庭保障方面来看，李先生两人各自拥有一份意外险，面对突发意外事件具有了基本的抗风险能力，但是在抵御疾病侵袭方面还需要做一定计划安排。现代生活，繁忙紧张，作为公司部门主管的李先生，平时工作压力肯定不小，一份10万元的重大疾病保险，首次诊断后即可获得保险金，让家庭在面对巨额治疗费时，不必手足无措地提前支取定期存款，也不必在市场低迷时抛出股票和基金，最大限度地保存了收益。女性疾病保险给予李太太以特别关护，提供26种最常见的女性手术保险金，若罹患原位癌将获得全部保额的赔付。在重大疾病的基础上再加上传统的每日住院补贴和医疗费用的补偿性保险，既可以弥补一部分误工的损失，也可购买营养品，尽快地回复健康。满足上述保障，两人每年的在健康方面的保费支出约1300元。 李先生家庭的养老规划可以由终身制的定期返还型险种和一个20年期的两全险组成。一份10万元的联众福寿如意B类分红两全保险，在25年的交费期满后，李先生即可每3年领取9000元，直至身故还可领取10万元身故金，每年的红利收入累积起来也是一笔意外惊喜哦。一份6万元的金玉满堂分红两全保险，李太太在20年满期时可一并领取保额和红利，随心安排退休后的生活，或是实现一次老两口的出国旅行，或者添置一份自营产业，安度退休生活。这样的养老规划，每年两人共需保费约7500元，为丁客家庭提供了全面有利的未来保障。
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